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高息货币套息交易的盈利构成分析

1、套息交易 在我们聊详解货币对的时候，曾经说过高息货币，为什么要单独划分出来，一个重要的原因就在于高息货币存在着套息交易的可能。同时利用不同国家的利率差距以及外汇市场可用的高杠杆优势来实现套息交易。总结：高息货币和高杠杆让套息交易存在了可能。

2、更导致全球股市大幅下跌。这种借低息货币然后转为高息货币以图利的行为，我们称之为 Carry Trade （套息交易），当日元在短短的一个星期内升值5%，套息行为所赚到的利率差价就被日元升值吃掉了，这套息交易者急急买回日元，卖掉美元、欧元…..，卖美元的同时就必须先卖美股。美股就因此下跌。

3、国际套利交易 国际上存在大量的套息交易，因为日本长期的低息政策，他们以较低的成本融资借入日元货币，买入其他的高息货币比如英镑，赚取资金的利息收益。只要日元对英镑的汇率保持不变理论上就可以赚取稳定的利差收益。资金到期后卖出高息货币换回日元，减去日元的融资成本就可以获取收益。

4、日元跌，按照汇率，1元人民币能够换取更多日元，有助于有助于增强日本产品的价格竞争力，增加出口对。外投资换取等量外币需要支付更多的日元，从而抬高日本厂商在国外的投资成本，使其投资海外的盈利空间变小甚至消失，由此抑制资本外流，减缓国内“产业空心化”的步伐，以便减轻国内的失业压力。